生意社:供增需减 铁矿维持弱势运行
据生意社商品行情分析系统显示,本周(7.20-7.27,下同)铁矿价格先跌后涨、窄幅震荡运行。截至27日,生意社铁矿价格指数为795.89,环比下跌2.95%,具体如上图。本周铁矿价格小幅下跌、偏弱运行,其主要原因本周受新国标事件影响,短期贸易商抛压严重,市场情绪悲观,导致期货价格走弱,钢材行情走弱负反馈传导到铁矿端;与此同时,尽管钢厂仍维持一定开工规模,但钢厂利润大幅缩减,叠加港口库存量维持累库趋势,基本面利空铁矿价格,所以本周铁矿价格小幅下跌、偏弱运行。
预测下周矿价趋势:
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库存方面,截至7月26日,全国45个港口进口铁矿库存为15279.94万吨,环比增加148.93万吨;日均疏港量为321.14万吨,周环比增加11.41万吨;在港船舶数103条,与上周相比减少30条。本周铁矿港口库存情况如上图;全国钢厂进口铁矿库存总量为9204.87万吨,周环比减少29.04吨。本周钢厂维持现有开工规模,港口疏港量达到年内高位,加上台风天气影响,到港量减少,所以下周港口库存增长趋势受制,港口库存总量有止增可能,下周仍需要多关注港口铁矿库存变化。
供应方面,截至7月22日,上周全球铁矿石发运总量2910.1万吨,环比增加97.3万吨;澳洲巴西19港铁矿发运总量2382.5万吨,环比减少90.8万吨。澳洲发运量1673.6万吨,环比增加113.2万吨,其中澳洲发往中国的量1407.2万吨,环比增加155.2万吨。巴西发运量708.9万吨,环比减少204万吨。本周澳洲发运小幅增加、巴西发运小幅缩减。从数据来看,澳洲对中国的发运量回增。近期矿价小幅回落,但矿商发货积极性良好。短期来看,受海外天气影响,下期到港量或有所下降,但全球发运量有回升趋势,中长期来看,铁矿石供应宽松格局未改,铁矿发运量周期性变化,预计下周铁矿石供应或小幅增长。
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需求方面,截至7月26日,钢厂高炉开工率82.33%,周环比下降0.3%;高炉炼铁产能利用率89.61%,环比下降0.01%;钢厂盈利率15.15%,环比下降16.88%;日均铁水产量239.61万吨,环比减少0.04万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为293.73万吨,环比增加0.46万吨。本周钢厂开工情况维持、铁水产量止增下降。随着下游钢材行情走弱,导致钢厂生产利润缩减,大部分钢厂处亏损状态,不得不增加检修计划,铁矿需求释放受限,钢厂采购操作会减少,据本周钢厂停复产计划来看,下周检修量对于妇产了,矿价下跌后,贸易商出货积极,钢厂利润同步缩减,采购幅度有所下降,预计下周铁矿需求释放小幅缩减。
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废钢方面,本周废钢价格小幅下行。本周主要是受行业行情走弱影响,废钢价格也有所回落。虽然本周钢厂生产规模维持,但钢厂利润情况令人担忧,本周停产计划一出,后续钢厂采购需求会有所放缓,加上废钢较之铁水性价比偏弱,短期内废钢基本面处于供需两弱局面,基本面利空,预计下周废钢市场继续趋弱运行,主要看下游钢材成交以及钢厂利润情况如何。
综上所述,生意社数据师认为,需求端,钢厂维持现有开工规模,但受矿价下行以及钢厂利润缩减影响,钢厂检修增加,短期钢厂采购以逢低拿货为主,铁矿需求预计缩减;而供应端,按季节性规律来看,下周发运量会有所回增,下周铁矿供需基本面或转为供增需减局面。基本面利空,虽然港口库存有止增可能,但库存总量处于高位水平,预计下周铁矿可能表现为先涨后跌、趋弱运行,后续要多关注钢厂利润情况以及成材端下游实际需求情况。